引言
商业银行作为金融体系的核心，其负债结构的合理性与稳定性直接关系到银行的流动性安全、盈利能力以及整个金融系统的稳健运行。近年来，随着我国经济进入新常态、金融监管趋严以及利率市场化改革的深化，商业银行的负债结构发生了显著变化。一方面，存款增长放缓、同业负债依赖度上升、理财产品规模扩张等因素使得负债端的稳定性面临挑战；另一方面，互联网金融的冲击和客户行为的变迁也迫使银行调整负债策略。本文将从我国商业银行负债结构的现状入手，深入剖析其存在的问题与潜在风险，并探讨相应的风险防范策略，以期为银行优化负债管理提供参考。
一、我国商业银行负债结构现状分析
商业银行的负债主要由存款负债、同业负债、发行债券负债以及其他负债构成。近年来，受宏观经济环境、监管政策和市场竞争等多重因素影响，我国商业银行的负债结构呈现出以下显著特征。
（一）存款占比持续下降，稳定性减弱
存款是商业银行最传统、最稳定的资金来源，包括活期存款和定期存款。然而，近年来，受居民投资渠道多元化、互联网金融产品分流以及企业融资方式转变等因素影响，银行存款增长乏力，其在总负债中的占比呈下降趋势。
根据国家金融监督管理总局（原银保监会）发布的数据，2023年我国商业银行各项存款余额增速虽保持正增长，但较往年有所放缓，且存款占总负债的比重已从十年前的80%以上降至75%左右。具体来看，活期存款占比下降更为明显，因为活期存款利率低，客户更倾向于将闲置资金投向货币基金、理财产品等收益更高的产品。例如，某大型国有银行2023年年报显示，其活期存款占比从2022年的45%下降至42%，而定期存款和协议存款等成本较高的负债占比相应上升。这导致银行的负债成本上升，净息差收窄。
此外，存款的“脱媒”现象加剧。企业客户通过直接融资市场（如债券发行、股票上市）获取资金，减少了对银行贷款的依赖，进而减少了企业在银行的存款沉淀。个人客户则通过第三方支付平台和互联网理财平台进行资金管理，资金在银行体系内的停留时间缩短。这些变化使得银行获取低成本核心存款的难度加大，负债结构的稳定性受到冲击。
（二）同业负债依赖度较高，期限错配风险隐现
同业负债包括同业存放、同业拆入和卖出回购等，是银行之间进行资金调剂的重要工具。在存款增长放缓的背景下，许多商业银行，特别是中小银行，通过增加同业负债来满足信贷扩张的资金需求，导致同业负债在总负债中的占比上升。
从结构上看，同业负债具有期限短、金额大、波动性强的特点。部分银行为了追求高收益，过度依赖短期同业负债来支持长期贷款资产，形成了严重的期限错配。例如，一些城市商业银行和农村商业银行，其同业负债占比可能超过20%，远高于监管要求的三分之一上限（根据《商业银行法》，同业负债占比不得超过总负债的三分之一，但实际中部分银行通过创新工具规避）。在市场流动性宽松时，这种模式可以维持；一旦市场流动性收紧，如央行收紧货币政策或出现个别银行信用风险事件，同业负债的续借难度将急剧增加，可能引发流动性危机。
2019年的包商银行事件就是一个典型案例。包商银行由于大股东操纵，大量依赖同业负债来掩盖资产质量恶化问题，当监管加强、同业市场信心动摇时，其同业负债无法续作，最终导致被接管。这充分暴露了过度依赖同业负债的风险。
（三）主动负债工具运用增加，但成本上升
除了存款和同业负债，商业银行还通过发行金融债、大额存单等主动负债工具来补充资金。近年来，随着利率市场化改革的推进，银行发行债券和大额存单的规模不断扩大。
发行金融债（包括普通金融债、次级债等）是银行补充中长期资金的重要渠道，主要用于支持中长期贷款项目。大额存单则是一种市场化定价的存款类产品，利率高于普通定期存款，吸引了部分对利率敏感的客户。然而，这些主动负债工具的利率通常高于一般存款，导致银行的负债成本整体上升。例如，2023年，我国商业银行发行的金融债平均利率约为3.5%-4%，而同期存款平均利率约为2%-2.5%。此外，主动负债的发行受市场利率波动影响较大，在市场利率上升时，银行再融资成本将显著增加。
（四）负债期限结构短期化，流动性管理压力加大
从期限结构来看，我国商业银行的负债整体呈现短期化趋势。活期存款和短期同业负债占比上升，而长期稳定的定期存款和长期债券负债占比相对下降。这种短期化的负债结构与银行资产端的中长期贷款（如住房按揭、企业固定资产贷款）形成了明显的期限错配。
根据流动性风险监管指标——流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比例（NSFR）的要求，银行需要持有足够的优质流动性资产来应对短期负债的流失。但现实中，部分银行为了提高盈利，将大量资金配置到长期、低流动性的资产中，导致流动性指标承压。例如，一些中小银行的NSFR指标接近监管红线（100%），这意味着其长期稳定资金来源不足以支持长期资产，流动性风险隐患较大。
二、我国商业银行负债结构存在的主要风险
基于上述现状，我国商业银行负债结构主要面临以下几类风险，这些风险相互交织，可能对银行的稳健经营造成冲击。
（一）流动性风险：负债波动性引发的支付危机
流动性风险是商业银行面临的最直接、最致命的风险之一。由于负债端存款增长放缓且波动性加大（如大额存单提前支取、企业活期存款快速流失），加上同业负债的“批发性”特征（一旦市场信心不足，可能集体抽离），银行可能面临资金链断裂的风险。
具体而言，如果银行的负债结构中短期负债占比过高（例如超过60%），在遇到存款集中提取或同业负债无法续借时，银行可能需要折价出售资产来获取现金，这将导致资产价值缩水，甚至引发资不抵债。2020年以来，部分中小银行因存款流失严重，不得不高息揽储或依赖央行再贷款维持流动性，成本高昂且不可持续。
（二）利率风险：负债成本上升侵蚀盈利能力
利率风险是指市场利率变动导致银行净利息收入波动的风险。随着存款利率市场化和同业市场利率波动加剧，银行的负债成本刚性上升，而资产端收益率受经济下行压力影响难以同步提高，导致净息差持续收窄。
例如，当市场利率上升时，银行需要提高存款利率和发行利率来留住客户和资金，但存量贷款多为固定利率，无法立即调整，从而导致利息支出增加、收入减少。反之，当市场利率下降时，存款利率调整滞后（由于存款利率的粘性），银行也无法快速降低负债成本。这种不对称性使得银行在利率波动中处于不利地位。据统计，2023年我国商业银行平均净息差已降至1.7%左右，为历史低位，部分中小银行甚至出现负息差。
（三）信用风险：负债端压力传导至资产端
虽然负债结构本身不直接产生信用风险，但不合理的负债结构会迫使银行在资产配置上采取激进策略，从而间接增加信用风险。例如，为了覆盖高企的负债成本，银行可能将资金投向高风险、高收益的领域，如房地产、地方政府融资平台或信用评级较低的企业。
此外，如果银行过度依赖同业负债，一旦同业市场出现信用分层（如某些银行被市场视为风险较高），其融资成本将大幅上升，甚至无法融资。为了维持经营，银行可能不得不减少对优质客户的信贷投放，转而寻求高风险业务，进一步恶化资产质量。包商银行事件中，高成本同业负债与低质量资产形成了恶性循环，最终导致信用风险爆发。
（四）操作风险与合规风险：负债管理中的内控漏洞
在负债管理实践中，部分银行存在操作风险和合规风险。例如，为了规避监管指标，一些银行通过“同业嵌套”“通道业务”等方式虚增存款或隐藏同业负债，这不仅增加了负债的复杂性和不透明性，还可能导致合规风险。一旦监管查处，银行将面临罚款、业务暂停等处罚，声誉受损。
另外，银行内部负债管理流程不完善，如对大额资金流动监控不力、对同业交易对手风险评估不足等，也可能引发操作风险。例如，某银行因未严格审核同业存单的真实贸易背景，导致资金被挪用，造成重大损失。
三、我国商业银行负债结构风险防范策略
针对上述现状和风险，商业银行应从优化负债结构、加强流动性管理、提升利率风险管理能力以及完善内部控制等方面入手，构建稳健的负债管理体系。
（一）夯实存款基础，提升核心负债占比
存款是银行最稳定、成本最低的资金来源，优化负债结构的首要任务是稳定和扩大存款规模，特别是核心存款（活期存款和低成本定期存款）。
加强客户经营，提升客户黏性。银行应深化对公和对私客户的综合服务，通过提供支付结算、财富管理、贷款融资等一揽子金融服务，增加客户资金的沉淀。例如，对于企业客户，银行可以推广现金管理产品，帮助企业高效管理资金，同时将企业的日常结算资金锁定在本行；对于个人客户，可以结合社保、医疗、教育等场景，推出专属的银行卡和理财产品，提高客户活跃度和忠诚度。
推动数字化转型，创新存款产品。利用金融科技手段，优化线上存款服务体验，推出符合互联网用户习惯的存款产品。例如，某股份制银行推出的“智能存款”产品，根据客户存款期限和金额自动匹配最高利率，既满足了客户收益需求，又降低了银行的负债成本。同时，加强与电商平台、社交平台的合作，通过场景化营销吸引新客户开户和存款。
优化网点布局，提升服务质量。虽然线上渠道日益重要，但线下网点仍是获取中老年客户和高净值客户存款的重要阵地。银行应优化网点布局，向社区和县域下沉，提供更贴心、专业的服务，增强客户信任感。
（二）合理控制同业负债规模，优化期限结构
同业负债应作为流动性管理的补充工具，而非核心资金来源。银行应严格遵守监管要求，将同业负债占比控制在合理范围内（如不超过总负债的25%），并优化其期限结构。
加强同业交易对手管理。建立严格的同业交易对手准入和退出机制，优先与信用评级高、流动性充足的国有大行和股份制银行开展合作，避免与高风险中小银行进行大额同业往来。同时，分散同业负债的来源，避免过度依赖单一交易对手。
控制同业负债期限，避免过度错配。同业负债的期限应与资产端的流动性需求相匹配，尽量增加中长期同业负债（如同业存单）的占比，减少短期同业拆借的依赖。例如，银行可以根据资产端贷款的平均期限，测算出所需的稳定资金来源，通过发行3-6个月的同业存单来匹配，而非依赖隔夜或7天的短期拆借。
发展同业合作生态。通过建立同业联盟或参与银行间市场自律组织，加强与同业机构的信息共享和业务合作，共同维护市场稳定。例如，在流动性紧张时，可以通过同业互助机制获取短期支持，降低融资成本。
（三）加强利率风险管理，降低负债成本
银行应建立完善的利率风险管理体系，通过多种手段降低负债成本，提升盈利能力。
实施精细化的负债成本核算。银行应建立分产品、分部门的负债成本核算体系，准确计算各类负债的实际成本，为资产定价和业务决策提供依据。例如，通过FTP（内部资金转移定价）机制，引导分支机构优先吸收低成本存款，控制高成本负债的规模。
运用金融衍生工具对冲利率风险。对于利率敏感性较高的负债，银行可以通过利率互换（IRS）、远期利率协议（FRA）等衍生工具锁定未来负债成本，避免利率大幅波动带来的冲击。例如，银行预计未来市场利率将上升，可以通过IRS将浮动利率负债转换为固定利率负债，锁定成本。
优化资产负债期限结构，降低利率风险敞口。通过动态调整资产和负债的期限结构，使利率敏感性资产与利率敏感性负债相匹配。例如，当预期利率上升时，增加固定利率贷款的投放，减少固定利率负债的发行；当预期利率下降时，则相反操作。
（四）强化流动性管理，建立应急机制
流动性是银行的生命线，必须建立全方位的流动性风险管理体系。
完善流动性风险监测指标。除了监管要求的LCR和NSFR，银行应建立内部流动性风险指标体系，如核心负债依存度、流动性缺口率、大额资金流动监控等，实时监测负债端的波动情况。例如，设定每日大额资金流出预警阈值，一旦超过阈值，立即启动应急响应。
建立多层次的流动性储备。银行应持有一定比例的高流动性资产，如国债、政策性金融债、央行票据等，确保在紧急情况下能够快速变现。同时，与央行建立稳定的再贷款和再贴现关系，作为最后的流动性保障。
制定详细的流动性应急预案。针对不同类型的流动性危机（如存款挤兑、同业市场冻结、市场利率飙升等），制定具体的应对措施和操作流程，包括资金调度、资产出售、融资渠道启动等。定期开展流动性压力测试和应急演练，确保预案的有效性和可操作性。
（五）加强内部控制与合规管理，防范操作风险
银行应将负债管理纳入全面风险管理体系，加强内部控制和合规建设。
完善负债管理的内控制度。明确各部门在负债管理中的职责分工，建立严格的授权审批流程。例如，大额同业负债的发行需经资产负债管理委员会审批，确保符合银行整体战略和风险偏好。
加强信息系统建设，提升监控能力。利用大数据和人工智能技术，构建负债管理信息系统，实时监控各类负债的规模、成本、期限和流向，及时发现异常情况。例如，系统可以自动识别大额资金异动，并向风险管理部门发送预警信息。
强化合规培训与审计。定期对负债业务相关人员进行合规培训，提高其风险意识和操作技能。同时，加强内部审计和外部监管沟通，确保负债业务符合监管要求，杜绝违规操作。
四、结论
我国商业银行的负债结构正处于深刻调整期，存款占比下降、同业负债依赖度高、主动负债成本上升等问题日益突出，带来了流动性、利率、信用等多重风险。面对这些挑战，银行必须转变经营理念，从“规模扩张”转向“质量提升”，通过夯实存款基础、优化同业负债、加强利率风险管理和流动性管理等综合措施，构建稳定、低成本、多元化的负债结构。只有这样，才能在激烈的市场竞争和严格的监管环境中实现可持续发展，为服务实体经济和维护金融稳定贡献力量。未来，随着金融科技的进一步发展和监管政策的持续完善，商业银行的负债管理将更加精细化和智能化，这也将为银行的风险防范提供新的工具和思路。